福匯市場觀點

美國數據及外匯市場： 美國通脹數據連續第2個月超預期增長：3月CPI同比增速超預期加快至3.5%，核心CPI同比未如預期企穩2月，而是加快增長至3.8%，連續第三個月增速高於預期。 連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對美聯儲降息的預期。CPI公布後，互換合約定價顯示，交易者預計的首次降息時間從9月推遲至11月，預計今年內聯儲只會降息約40個基點。 擔保隔夜融資利率（SOFR）期權的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。 高盛將今年首次降息的預計時間從6月推遲到7月，預計年內僅降息兩次。 CPI公布後，美國國債價格跳水...

市場頭條 在繁忙的一周到來前 亞洲股市上漲﹔金屬在製造業上大放異彩 工業金屬價格延續漲勢，預計全球製造業將反彈，而亞洲股市在本周美國通脹數據和關鍵的歐洲央行會議之前小幅上漲。 油價上漲 隨著中東停火希望的破滅 油價上漲，此前人們對以色列和哈馬斯之間的談判將導致加沙停火的希望減弱，因為人們擔心持續的衝突可能會擾亂中東主要生產地區的供應。 接近數十年低點 隨著美國國債收益率上升，日圓感受到了壓力 美元是試探性的，因為它未能從美國國債收益率的上升中獲得有意義的提振，儘管這給日圓帶來了...

市場頭條 亞洲股市疲軟，美元穩定 調查人員在就業報告發布後權衡美聯儲的決定 亞洲股市本周開盤表現低迷，而美元則保持穩定，因為投資者權衡美聯儲何時會在另一份井噴式的就業報告發布後開始降息。 國內支出超過75億美元 長假周末中國消費猛增 政府數據顯示，在最近的清明假期，中國游客在國內的消費額為75億美元，分析人士表示，這一增長表明消費者信心正在增強，對經濟來說是個好兆頭。 油價下跌超過1% 新一輪停火談判後中東緊張局勢緩和 隨著以色列從加沙南部撤出更多士兵並承諾就六個月衝突中的潛在停火進...

美國數據及外匯市場： 美國3月紐約聯儲1年通脹預期錄得3%，低於前值3.04%。 互換合約價格顯示：投資者預計今年美聯儲合計降息約60個基點，意味著最有可能降息共兩次、到9月才開始降息。 期貨市場定價顯示：投資者預計6月降息的概率跌破50%。美國國債價格進一步下跌 周一基準十年期美債收益率不但刷新上周所創的四個月來高位，而且曾上逼4.50%。 多位華爾街人士預計：十年期美債收益率將在近期升至4.5%以上。一旦達到5%，很可能會引發美股調整。本周三將出爐的CPI將決定這一收益率是維持在4%-4.5%內，還是大幅上...

市場頭條 標準普爾500指數所有主要板塊均上漲 華爾街指數上周收盤表現強勁 美國股市上周收盤走高，此前一份強勁的就業報告強化了經濟保持健康的觀點，儘管該報告暗示美聯儲可能會推遲降息。標準普爾500指數所有主要板塊均上漲。 高達3.246萬億美元 上個月中國外匯儲備增加 官方數據顯示，儘管美元兌其他主要貨幣匯率攀升，但中國3月份的外匯儲備仍有所增加。該國是世界上最大的外匯儲備國，上個月增加了198億美元，達到3.246萬億美元。 關注美國通脹報告 美元上周下跌 美元在過去一周下跌，但在未來幾天，形勢...

美國數據及外匯市場： 美國3月非農就業人數增加30.3萬人，遠超預期，1月和2月新增就業人數共上修2.2萬人﹔3月失業率微降至3.8%，低於預期和前值的3.9%﹔3月平均時薪環比增長0.3%，高於2月份的0.2%。 數據公布後，美國利率期貨定價美聯儲2024年將降息兩次，6月降息概率削減至接近50%。互換市場將完全定價美聯儲首次降息的日期從7月推遲至9月。 美聯儲理事鮑曼：現在還不是降低利率的時候。如果通脹居高不下，可能需要進一步加息。 達拉斯聯儲主席洛根：考慮到通脹上行風險，現在談論降息為時過早。很快美聯儲就可...

市場頭條 降價仍是可選項 日圓下跌日經指數領漲亞洲 亞洲股市上漲，因為美國仍在降息，儘管降息的時機尚不清楚，而日圓兌除美元外的所有貨幣都下跌，提振了日本股市，日經指數上漲1.6%。 關注美國數據 美聯儲發表評論後，金價繼續創紀錄上漲 金價上漲至歷史新高，因為美聯儲官員重申了2024年降息的預期，儘管降息的時間尚不清楚，而交易員們正在等待美國的關鍵就業數據。 由於美元保持彈性 投資者增持亞洲外匯空頭頭寸 投資者增加了對新興亞洲貨幣的空頭頭寸，因為在美聯儲降息時間表的不確定性中，美元仍保持...

美國數據及外匯市場： 周四，美聯儲多位高級官員發表講話。官員們普遍承認年初以來美國的通脹出現抬頭跡象，多名官員認為當前美國通脹仍然太高，美聯儲在降息之前需要看到通脹方面的更多進展，並不急於降息。此外，勞動力市場有韌性是共識。 3月時預計今年降息兩次的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利語出驚人，認為美聯儲今年甚至有可能不降息 美國上周首次申請失業救濟人數超預期回升9000至22.1萬，創兩個多月來單周最高增幅。這與最近數據體現的裁員增加形勢一致。 在本周五公布重磅美國非農就業報告前，失業數據...

美國數據及外匯市場： 「小非農」美國私人部門ADP就業人數3月超預期增長18.4，創8個月最大增幅，繼續體現勞動力市場緊張。 美國3月ISM服務業指數未如預期回升，反而進一步回落，擴張勢頭連續兩個月放緩。ISM服務業分項指數中，備受關注的服務價格支付指數3月創四年來新低，連續兩個月環比大幅下滑，對降息前景是利好。 美聯儲主席鮑威爾的講話論調和上周五一致。他重申對降通脹更有信心才會降息，承認今年前兩月通脹升高，但仍認為通脹沿著時而顛簸的道路下降。再次確認今年某個時候可能適合降息，這讓華爾街感到...

市場頭條 亞洲股市上漲 亞洲股市因美國降息賭注減少 亞洲股市上漲，而美元走強，使日圓保持在1美元兌152日圓的水平附近，這讓交易員擔心可能的干預，因為對美聯儲即將降息的預期已經消退。 油價上漲 對更高需求的預期 油價上漲，受需求可能改善中國和美國這兩個世界最大石油消費國的跡象支撐，以及對中東衝突擴大可能影響該地區供應的日益擔憂。 美元創5個月新高 投資者評估最新數據 美元創下近五個月來的最高點，因為強於預期的經濟數據導致投資者減少了對6月降息的押注，提振了美元，但對日本官員干預的擔憂...