市場分析

2016年12月6日 作為商品貨幣龍頭老大的澳元，近段時間以來已經不如第二季度那般強進的漲勢，在強勢美元的背景下澳元長期上漲勢頭彷佛戛然而止。筆者將從經濟數據，以及央行貨幣政策和技術面進行分析。 上周澳大利亞缺少重要經濟數據，從公布的經濟數據來看，多為商品價格指數以及營建許可等經濟數據。從澳大利亞11月TD通脹來看，同比增長1.5%，環比增長0.1%，略微不及預期。第三季度經常賬戶為-114億澳元，略高於預期-135億澳元。數據總體而言四平八穩，並沒有對匯市產生明顯影響。 央行政策方面，12月6日，澳大利...

2016年11月25日   全球開啟強美元模式，隔夜ICE美元指數一路上漲突破103，福匯-道瓊斯美元指數亦刷新近14年高點到達12,450。特朗普的勝選讓民眾對於未來美國經濟預期樂觀，美股也受到提振全面上漲。標普500指數和道瓊斯指數連續三日上漲刷新歷史高位，標普500昨日收盤至2204.72，上漲0.08%，道瓊斯工業指數收盤至19,083.18，上漲0.31%。 相比之下，歐洲股市近期則平靜很多。歐元區近兩年可謂風波不斷，去年希臘債務危機鬧的沸沸揚揚，今年英國退歐事件一波尚未平息，隨後12月4日的意大利憲政公投亦恐引發退歐擔憂...

2016年11月24日 隔夜，美國方面公布的資料顯示，美國10月耐用品訂單月率初值由上月的萎縮0.3%上升到增長4.8%，不僅大幅好於市場所預期的增長1.7%，而且還創出了今年的最好值，顯示出美國的經濟狀況依舊強勁。十分靚麗的經濟資料使得美元盤中向上拉升，黃金則開啟暴跌模式，在盤中直接跌破了1200美金的整數關口後繼續下探至1180美金附近。 另外，今日　晨美聯儲公布了11月份的貨幣政策會議紀要。紀要顯示，大部分委員認為，經濟風險依被平衡，金融行業脆弱性表現溫和，美聯儲資產負債表在一段時間內仍較大。有兩名委...

2016年11月3日 美聯儲在今日凌晨宣布維持利率不變，對就業市場和通脹水平都表達了樂觀的看法，經濟的增長趨勢明顯，加息的依據正在不斷增強，但在此次會議中決定先不採取行動，等待經濟形勢更加明朗。會議的投票結果為8-2，其中堪薩斯城聯儲總裁喬治和克利夫蘭聯儲總裁梅斯特投出了反對票。由於此次會議結果偏鷹派，在政策聲明發布後，美元兌主要貨幣縮減了跌幅，而美國股市和國債收益率持續下跌。 本次會議並沒有給市場帶來太大的波動，因為市場關注的焦點沒有放在美聯儲的議息會議上。市場對於此次會議的結果也有...

2016年11月1日 澳元近期一直受到美元影響，其走勢與美元基本成反向關係。隨著市場對美聯儲加息預期的不斷升溫，導致澳元跟隨著非美貨幣的走勢出現了下跌。但澳大利亞自身的經濟狀況還是喜憂參半。澳大利亞的就業數據表現較差，全職的新增人數被兼職所替代。而通脹數據表現良好，上周三公布的第三季度CPI年率上升了1.3%，好於預期的1.1%。 在本周二，澳聯儲召開了11月央行貨幣政策會議。如市場預期，維持1.5%基準利率不變，但在聲明中表示，國內的勞動力市場相對復雜，整體就業狀況表現依舊一般，而且兼職崗位出現了...

2016年10月31日 德國股市經歷靚麗十月，德國DAX指數GER30月末刷新年內高點至10,830。雖近期銀行業龍頭德意志銀行深陷危機，引發歐洲銀行業擔憂，但近期德國數據表現良好似乎緩解了投資者的擔憂。上周公布的一系列德國經濟數據包括十月CPI, PMI初值均超預期，推助德指一路高歌猛進，領漲歐洲股市。 技術面上來看，日線級別GER30自今年二月盤整於上行通道，股指於10,800年內高點位置附近受阻，若突破此位置繼續上行，下一阻力位置或看向通道上軌附近整數關口11,000。若無法突破年內高點10,830，下方支撐則看向55日均...

2016年10月28日 今日上午，日本方面公布的經濟數據顯示，日本全國CPI年率報-0.5%，與前值和預期完全相同，已經連續7個月處於負值的通縮區間，日本通縮的情況基本上沒有太大改觀。數據公布後，美日小幅承壓，震盪下行。 日本央行一直致力執行超寬鬆的貨幣政策來刺激經濟，不過由於擔憂負利率所帶來了負面影響，所以沒有在負利率之路上走得太遠。在上個月利率決議中，日本央行維持了-0.1%的基準利率，只是對日本國債的平均期限目標，貨幣政策框架進行了小幅調整。昨日，日本央行行長黑田東彥表示，並不打算壓低超長期...

2016年10月27日 隔夜，美國能源資訊署（EIA）公布的資料顯示, 美國上周EIA原油庫存變化減少55.3萬桶。雖然較前值的大幅減少略顯遜色，但是考慮到在之前的API資料的大幅增加，這種強烈的對比使得美國原油短線快速拉升，盤中漲幅超過一美金。不過短線的漲勢卻並未維持太久，油價隨後就回吐所有漲幅，顯得非常疲軟。 歐佩克（OPEC）阿爾及利亞會議，終於初步達成了自年初以來就反復爭論的限產協議。同意3250-3300萬桶/天的產量目標，以緩解近來全球原油市場供應過剩的困境，推動油價上行。不過幾個國家由於不同原因獲...

2016年10月26日 隔夜，英國央行行長卡尼和歐洲央行行長德拉吉先後講話都透露出對低利率的擔憂之情。卡尼在英國上議院經濟事務委員會表示，英國央行試圖進一步放寬政策以提振經濟，不過將在下周舉行的議息會議上將英鎊貶值納入考量。英國在公投脫歐後，英國央行在利率恆定多年後拉開了降息的序幕，通過寬鬆的貨幣政策來防止英國經濟出現大幅走差的局面。而本月中旬英國首相特雷莎梅表示將於明年3月底前正式啟動英國退歐程式，對硬脫歐的擔憂令市場普遍看好英國央行很有可能在下周的貨幣政策會議上再次加碼寬鬆。此時...

2016年10月21日 隔夜，歐洲央行如期舉行10月份的利率決議。利率決議決定將存款利率維持在-0.40%，主要再融資利率維持在0，並將量化寬鬆(QE)規模維持在800億歐元不變。歐洲央行按兵不動完全符合市場預期，盤中歐元基本上沒有受到太大的影響，依舊小幅橫盤整理。 而隨後歐洲央行行長德拉吉在新聞發布會上的講話卻令歐元再度大幅震動。德拉吉在會上稱，會議沒有討論擴展購債的規模。令市場聯想到目前800億購債規模可能是歐央行近期的上限，歐元多頭趁機反攻。但接下里德拉吉話鋒一轉，表示資產購買不會突然停止，會議...